10월 12일 주식+외환 수익 및 매매 일지 (체크 사항 및 이슈)

 

 

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10/12 (목)

 

◆ Market

 

- 다우존스산업: 33,804.87 (+0.19%)

- S&P500: 4,376.95 (+0.43%)

- 나스닥: 13,659.68 (+0.71%)

- S&P500 VIX: 16.09 (-5.52%)

- 달러인덱스: 105.72 (-0.10%)

- WTI선물: 83.49 (-3.07%)

- MSCI 한국 Index Fund: 59.56 (+1.73%)

 

◆ Comment

 

- 우리 증시는 어제에 이어 강세 이어갈 전망. 중동의 지정학적 리스크 등에도 미 증시가 강세를 이어가는 점이 무엇보다 긍정적.

- 중동의 지정학적 리스크가 장중 변수가 되겠지만, 현재로써는 상당부분 선반영된 것으로 볼 수 있는 상황.

- 어제 미 증시는 9월 생산자믈가지수 강세 및 중동의 지정학적 리스크가 계속되고 있음에도 상승 마감.

- 9월 FOMC 의사록 내용과 연준 위원들의 발언 내용이 시장에서는 긍정적으로 받아들여진 모습.

- 9월 FOMC 의사록에서는 연준 위원들이 제약적 정책을 유지해야 한다는 점은 동의했지만, 일부 위원들은 추가 금리 인상이 필요하지 않다고 판단한 것으로 나타났는데, 시장에서는 특히 후자에 집중.

- 미셸 보우만 연준 이사는 추가 금리인상이 필요할 수 있다고 언급했지만, 동시에 금융시장이 긴축적이면 연준은 보다 인내심을 가질 수 있다고 언급.

- 크리스토퍼 월러 연준 이사는 물가가 연준이 원하는 수준으로 돌아가는 중이라며, 금융 환경이 긴축적으로 변해가기에 금리 동결 후 상황을 지켜보는 것이 적절하다고 발언.

 

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[미국 국채시장 리뷰(10/12)]

 

- 2년물: 4.984% (+1.3bp)

- 5년물: 4.578% (-3.7bp)

- 10년물: 4.559% (-9.5bp)

- 30년물: 4.695% (-13.8bp)

- 달러 인덱스: 105.820 (-0.005, -0.00%)

- WTI(달러/배럴): 83.49 (-2.48, -2.88%)

 

- 미 국채 10년물 금리는 지정학적 리스크에 따른 안전자산 선호 심리 지속되는 가운데 하락

 

- 9월 PPI는 YoY +2.2%를 기록해 전월치(2.0%) 및 예상치(1.6%) 상회. 전월대비로는 +0.5%를 기록하며, 전월(0.7%) 대비 둔화했으나 예상치(0.3%) 상회. 세부 항목 가운데 에너지(3.3%) 및 식품(0.9%) 등이 높은 상승률을 보여 고물가 장기화 전망은 지속

 

- 9월 FOMC 의사록에 따르면 다수의 위원들은 향후 1회의 금리인상이 적절한 것으로 판단. 반면, 일각에서는 추가 금리인상이 필요하지 않다는 입장. 다수의 위원들은 상당 기간 제약적인 수준의 금리를 유지해야한다고 주장

 

- 월러 연준 이사는 채권 금리의 급등이 긴축 효과로 이어지고 있으며 추가 금리인상에 신중해야한다는 다소 덜 매파적인 발언. 한편, 연준의 보우먼 이사는 인플레이션이 여전히 높은 수준에 있으며 국내 소비는 강하고 노동시장은 견조하다는 평가를 내리며 매파적 입장

 

- 달러인덱스는 국채금리 하락 등으로 장초반 상승폭 반납하며 약보합 마감

 

- WTI 유가는 지정학적 리스크 지속에도 이틀 연속 하락

 

'고금리 장기화 구간 스타일 대응 전략'

 

- 연준의 고금리 장기화 전망 및 지정학적 리스크 가중되며 금융시장 불확실성 증대, 10월 중순 들어 국채금리는 상승폭을 소폭 되돌리기도 했지만, 미 연준의 동결 기조가 확인되기 전까지는 고금리 장기화에 대한 경계감은 불기피할 것.

 

- 이에 따라, 1980년 이후 금리 방향성 및 물가 수준이 현재와 유사한 국면들에서의 한국과 미국의 성과를 점검. 물가와 금리의 방향성을 고려했을 때, 현재와 같은 고인플레 구간에서는 시장금리 하락시 한국과 미국 주식시장 성과 평균적으로 개선. 스타일 측면에서는 금리 하락세가 연출되는 경우 성장 스타일 우위. 다만, 인플레 압력 부재할 때 이와 반대의 흐름 포착.

 

- 과거 정책 금리 변화가 이루어지지 않은 구간에서 한국과 미국 증시의 평균 월간 수익률은 소폭 상승한 것으로 나타나지만 유의미한 수준은 아니었음. 특징적인 점은 시장 예상과 달리 금리 동결이 이어진 구간에서 성장스타일 부진에 대한 증거 뚜렷하지 않았음.

 

- 과거 증시 그리고 스타일의 성과를 종합해봤을 때, 연말까지 시장 금리의 고점을 확인하는 과정에서는 성장보다는 가치 스타일의 하방 안정성이 확보될 것으로 판단.

 

- 다만, 이후 기준금리 하락이 이루어지기 전까지의 구간에서는 배타적인 스타일 접근보다는 업종 또는 종목별 장세가 연출될 가능성이 높음. 따라서, 연말/내년 초까지는 반도체, 기계, 자동차 등과 같은 가치형 수출주 그리고 이후 금리 인하를 앞둔 구간까지는 실적 턴어라운드 및 금리 부담이 낮은 IT, 소프트웨어, 건강관리 중심의 대응 전략이 유효할 것으로 판단.

 

1. Key Takeaways

이번달 비중 변화는 채권 쪽에서 주로 발생. 국내 채권은 지난달 스파이크 발생 가능성에 낮췄던 비중을 다시 높였으며, 크레딧은 국내/해외 모두 축소. 국내 크레딧의 불안정성이 심화되는 가운데, 해외 크레딧은 시장금리 변동을 가늠할 경제 지표와 지정학적 상황에 대한 확인이 필요한 시점이라는 판단했기 때문

 

2. 중국 경제 구조적 전환: 이젠 안녕, 글로벌 성장 엔진이었던 중국

- 경제 불균형 해소를 위한 경제 구조 전환 착수 움직임 보이는 것으로 판단

- 투자/수출→내수 소비 전환/내수 시장 부양 목적 산업 균형 발전/부동산 산업 구조조정 통한 경제 의존도 줄이기

- 부동산 산업 변화 가속화(국영과 민영 디벨로퍼 간 신뢰도 차별화)와 내수 소비를 이끌 신 성장 동력에 주목할 필요

 

3. 미국, 얇아진 가계 주머니에도 소비 지출 가능할까?

- 소비자 주머니를 얇게 만드는 요소: 초과 저축 소진, 지정학적 불안, 유가 상승, 금리 부담, 학자금 대출 상환, 급여 타격(파업), 캘리포니아 지역 세금 납부 재개

- 그러나 탄탄한 가계 B/S와 양호한 고용이 임금 상승 동반하며 실질 가계 소득 구매력 견고함 재확인. 소비 정상화로의 후퇴

 

4. 글로벌 제조 경기, 전반적 수요 약화 속 재고 사이클 바닥 다지기. 미국 중심의 재고 수요 확대 가능성

- 글로벌 경기 둔화에 따른 신규 주문 축소는 생산량 감소 견인. 동시에 재고 레벨 또한 경기 둔화 대비한 비용 감축 노력에 역사적 하단. 특히, 안전재고 수준은 역사적 바닥권

 

5. 글로벌 기업들의 조달비용 확대에도 현실 체감은 폭풍 전야

- IG, HY(상위등급) 부채 구조는 아직 과거(20~21년) 저금리 발행 회사채 비중 상당. 시장금리 확대 부담 아직 제한적

- 만기 스케쥴 집중된 24~25년, 본격적 고금리 부채 전환 나타나면 비용 부담 체감 더욱 확대

- 다행히 재고 감소와 이익 개선에 유동성 충분(은행 내 기업 예금 확대). 펀더멘털 충격 버퍼로 HFL 기조 버틸 가능성

 

6. 각국 중앙은행의 늘어가는 고민과 각국 물가의 향방

- 엔/유로/파운드 약세 추세 단기적 지속. 국가별 통화 약세는 자국 요인보다 미국금리 변동에 더 많은 영향. 결국 미국금리 인상 정점 시점이 상단을 잡아주며 진정될 가능성

 

7. Strategy

- 자산그룹: 주식 -0.2%, 채권 +3.1%, 크레딧 -2.9%

- 자산군: 선진국 주식 -0.3%, 국내 채권 +2.5%, 국내 크레딧 -0.8%, 미국 투자등급 -1.3%

 

✅ 10월 12일(목)

-01:00 미 에너지청 단기에너지전망

-03:00 연준 회의록 공개

-15:00 영국 GDP 등 주요지표 발표

-21:30 미국 소비자물가지수(CPI) 발표

-21:30 미국 신규 실업수당청구건수 발표

 

✅ 10월 13일(금)

-02:00 FOMC 위원 Bostic 연설

-10:30 중국 CPI, PPI 등 발표

-21:30 미국 수출,수입물가지수 발표

-22:00 라가르드 유럽중앙은행 총재 연설

 

 

빈살만과 라이시, 사우디-이란 국교 정상화 후 첫 통화 “확전 방지”

https://v.daum.net/v/20231012094515196

 

 

시간	외화	중요성	이벤트	실제	예측	이전
시간	외화	중요성	이벤트	실제	예측	이전
2023년 10월 12일 목요일
하루 종일		휴일	브라질 - 성모 마리아의 날
00:00	USD		톰슨로이터 입소스(IPSOS) 1차 소비자지수(PCSI) (10월)	52.02		52.02
00:00	CAD		톰슨 로이터 IPSOS PCSI (MoM) (10월)	45.56		47.66
00:00	BRL		브라질 톰슨로이터 입소스(IPSOS) 1차 소비자지수(PCSI) (10월)	58.46		56.97
01:00	USD		미 에너지청(EIA) 단기에너지전망(STEO)
01:15	USD		FOMC 위원 Bostic 연설
02:00	USD		10년물 국채 입찰			4.289%
02:30	BRL		브라질 외환 흐름			3.123B
03:00	USD		연방공개시장위원회 회의록
05:30	USD		미국석유협회 주간 원유 재고		1.300M	-4.210M
06:45	NZD		식료품가격지수 (MoM) (9월)			0.5%
08:01	GBP		왕립측량사협회 주택가격지수 (9월)		-63%	-68%
08:30	AUD		웨스트팩 소비자심리지수 (10월)			-1.5%
08:50	JPY		은행대출 (YoY) (9월)		3.1%	3.1%
08:50	JPY		근원 기계수주 (MoM) (8월)		0.4%	-1.1%
08:50	JPY		근원 기계수주 (YoY) (8월)		-7.3%	-13.0%
08:50	JPY		기업상품가격지수 (YoY) (9월)		2.3%	3.2%
08:50	JPY		기업물가지수 (MoM) (9월)		0.1%	0.3%
09:00	AUD		MI 인플레이션 예상치			4.6%
10:30	JPY		BoJ 이사회 위원 Noguchi의 연설
12:00	THB		태국 소비자신뢰지수			56.9
13:00	MYR		말레이시아 산업생산 (YoY) (8월)			0.7%
15:00	GBP		영국 건설 생산 (YoY) (8월)			2.8%
15:00	GBP		건설 생산 (MoM) (8월)		0.2%	-0.5%
15:00	GBP		GDP (MoM) (8월)		0.2%	-0.5%
15:00	GBP		GDP (YoY) (8월)		0.5%	0.0%
15:00	GBP		서비스지수		0.2%	0.1%
15:00	GBP		산업생산 (YoY) (8월)		1.7%	0.4%
15:00	GBP		산업생산 (MoM) (8월)		-0.2%	-0.7%
15:00	GBP		제조업 생산 (MoM) (8월)		-0.4%	-0.8%
15:00	GBP		제조업 생산 (YoY) (8월)		3.4%	3.0%
15:00	GBP		월간 GDP 3M/3M 변화 (8월)		0.3%	0.2%
15:00	GBP		무역수지 (8월)		-15.20B	-14.06B
15:00	GBP		비EU국 상대 무역수지 (8월)			-2.36B
16:30	THB		통화스왑 (달러)			29.8B
16:30	THB		외환보유고 (미국달러)			211.8B
16:40	EUR		ECB의 엘더슨 연설
17:00	USD		국제 에너지 기구(IEA) 월간 보고서
17:00	CNY		중국 M2 통화재고 (YoY)		10.7%	10.6%
17:00	CNY		중국 신규 대출		2,500.0B	1,360.0B
17:00	CNY		중국 대출잔액 증가 (YoY)		11.1%	11.1%
17:00	CNY		중국 사회융자총량		3,800.0B	3,120.0B
17:30	GBP		BOE 신용 상태 조사
18:00	GBP		BoE 부총재 Woods 연설
18:00	GBP		BoE의 MPC 위원 Pill의 연설
18:10	EUR		이탈리아 3년물 BOT 국채 입찰			3.86%
18:10	EUR		이탈리아 7년물 BOT 국채 입찰			4.21%
잠정적인	ZAR		기업신뢰지수 (8월)			107.3
18:30	ZAR		금 생산 (YoY) (8월)			12.9%
18:30	ZAR		광업 생산 (8월)			-3.6%
19:00	GBP		톰슨로이터 입소스(IPSOS) 1차 소비자지수(PCSI) (10월)			49.5
19:00	USD		국제통화기금(IMF) 회의
19:00	EUR		이탈리아 톰슨로이터 입소스(IPSOS) 1차 소비자지수(PCSI) (10월)			43.80
19:00	EUR		독일 톰슨로이터 입소스(IPSOS) 1차 소비자지수(PCSI) (10월)			44.98
19:00	EUR		프랑스 톰슨로이터 입소스(IPSOS) 1차 소비자지수(PCSI) (10월)			45.48
19:00	EUR		톰슨 로이터 IPSOS PCSI (MoM) (10월)			47.73
19:00	ZAR		톰슨 로이터 IPSOS PCSI (MoM) (10월)			46.22
20:00	USD		석유수출국기구(OPEC) 월간 보고서
20:00	EUR		파네타 ECB 집행이사회 이사의 연설
20:00	ZAR		제조업 생산 (YoY) (8월)		2.3%	2.3%
20:00	ZAR		제조업 생산 (MoM) (8월)		0.8%	-1.6%
20:30	EUR		ECB는 통화정책 회의의 보고서를 발행합니다
21:00	GBP		NIESER 월별 GDP 추적			0.2%
21:00	INR		인도 소비자물가지수 (YoY) (9월)		5.50%	6.83%
21:00	INR		누적산업생산 (8월)			4.80%
21:00	INR		인도 산업생산 (YoY) (8월)		9.0%	5.7%
21:00	INR		인도 제조업 산출 (MoM) (8월)			4.6%
21:30	USD		연속 실업수당청구건수			1,664K
21:30	USD		근원 소비자물가지수 (MoM) (9월)		0.3%	0.3%
21:30	USD		근원 소비자물가지수 (YoY) (9월)		4.1%	4.3%
21:30	USD		핵심 소비자물가 지수 (9월)			309.66
21:30	USD		소비자물가지수 (MoM) (9월)		0.3%	0.6%
21:30	USD		소비자물가지수 (YoY) (9월)		3.6%	3.7%
21:30	USD		소비자물가지수 (9월)		307.37	307.03
21:30	USD		소비자물가지수(계절조정) (9월)			306.27
21:30	USD		소비자물가지수, 계절 미조정 (MoM) (9월)			0.44%
21:30	USD		신규 실업수당청구건수		210K	207K
21:30	USD		4주 평균 실업수당청구건수			208.75K
21:30	USD		실질임금 (MoM) (9월)			-0.1%
22:00	EUR		독일 경상수지(계절 미조정) (8월)			18.7B
23:30	USD		천연가스 재고량

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2023-10-12

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